Содержание
Лучше, чем Apple: 7 акций, обогнавших за 5 лет доходность IT-гиганта
Несмотря на доходность акций Apple в более 400% за последние 5 лет, мы нашли 7 бумаг, которые по этому показателю обогнали крупнейшую компанию мира. О них расскажет ведущий аналитик ИК «Фридом Финанс» Евгений Миронюк
В последние пять лет усиливается перекос индекса S&P 500 в пользу технологических компаний. Наиболее заметна диспропорция в структуре индекса при рассмотрении топ-10 крупнейших
эмитентов
. Доля высокотехнологичных компаний увеличилась до максимума за последние 40 лет.
В 1980-м лишь одна IT-компания — IBM — была в десятке наиболее дорогих в S&P 500. Однако к концу второго квартала 2021 года почти все компании топ-10 в индексе являются высокотехнологичными — даже если по формальным признакам относятся к другой сфере, например, как Tesla.
Apple в представлении инвесторов — это самые передовые технологии, успешная бизнес-модель и быстрый рост капитализации. Общая стоимость акций Apple превышает $2,3 трлн.
За последние пять лет она увеличилась пятикратно, что сделало компанию символом успешных инвестиций.
www.adv.rbc.ru
В то же время столь крупной корпорации сложно сохранять стремительный рост. Есть немало технологических компаний, акции которых дорожали быстрее, чем акции Apple за последние пять лет. В их числе AMD, NVIDIА, Tesla, TREX, PayPal, Adobe и Amazon. C чем связан их стремительный рост?
AMD — американский производитель интегральной микросхемной электроники, один из лидеров в индустрии центральных и графических процессоров. AMD осуществляет разработку, дизайн чипов, а производят их по контракту Taiwan Semiconductor и GlobalFoundries. Ключевым среднесрочным фактором роста котировок AMD остается технологическое лидерство по сравнению с главным конкурентом Intel.
AMD
AMD
Надежность прогноза
Wedbush
Купить
Текущая цена
$82,17
Прогноз
$110
(+33,87%)
Дата прогноза
17.
06.2021
Исполнится
16.06.2022
Надежность прогноза
Wedbush
По
мультипликатору
P/E (соотношение между ценой и годовой прибылью) на уровне 38, как и по P/B (отношение рыночной
капитализации
к балансовой стоимости активов) на уровне 17, AMD недооценена к аналогам. Ее долговая нагрузка минимальна, но форвардный
P/E
ниже текущего — 33. Это означает, что котировки компании могут повышаться быстрее, чем прибыль. Риски для AMD как компании роста связаны с ускорением повышения доходности гособлигаций США. Целевая цена акций AMD — $104.
Год назад рыночная капитализация NVIDIA превысила стоимость других производителей процессоров в США. По этому показателю компания обогнала такого гиганта, как Intel, а AMD отстает от нее по стоимости в 4,5 раза.
В то же время по большинству показателей NVIDIA остается нишевым игроком. После публикации отчета за первый квартал 2022 финансового года с мая котировки NVIDIA продемонстрировали активный рост.
Фото: Ascannio / Shutterstock
Выручка в отчетном периоде составила $5,66 млрд, а прибыль на акцию — $8,44 при консенсусе $5,39 млрд и $3,28 соответственно. В ближайшем квартале NVIDIA ожидает выручку на уровне $6,3 млрд, притом что общерыночные ожидания закладывают ее лишь на уровне $5,4 млрд. По мультипликаторам P/E и P/B компания оценена в 95,05 и 26,5 соответственно, что сигнализирует о некоторой перекупленности. В то же время среди рассматриваемых нами компаний только NVIDIA платит дивиденды, а ее результаты регулярно оказываются выше ожидания. Цель по акциям NVIDIA — $900.
В 2020 году капитализация Tesla выросла на 711%, что позволило ей стать самой дорогой автомобильной компанией в мире — хотя она выпускает намного меньше продукции, чем Toyota, Volkswagen или General Motors.
Стоимость Tesla к концу июня 2021 года в 4,3 раза превышала стоимость GM и Ford вместе взятых. Tesla стала символом бизнеса, который резко изменился благодаря технологиям.
Купить
Текущая цена
$171,98
Прогноз
$1 000
(+481,46%)
Дата прогноза
22.06.2021
Исполнится
10.06.2022
Надежность прогноза
Wedbush
Капитализацию Tesla почти невозможно оценить по традиционным мультипликаторам. Сейчас она стоит 662 годовыe прибыли, но темпы ее развития и собственные прогнозы по-прежнему впечатляют. В первом квартале 2021 года выручка Tesla увеличилась на 73% к прошлогоднему уровню и достигла $10,4 млрд.
На сегодня рост производства ограничивает дефицит микрочипов.
При этом Tesla значительно опережает конкурентов, особенно в вопросах выстраивания производственных цепочек для создания электромобилей и в разработке технологии автономного вождения. Считаем, что в настоящий момент бумаги перекуплены и зависят в первую очередь от информационного фона вокруг Tesla.
TREX — американский производитель стройматериалов из переработанных отходов. Это самая маленькая по капитализации компания в нашем списке: ее стоимость лишь $11,3 млрд. Тем не менее ее P/E и P/B находятся на уровне 65 и 20 соответственно. Долговая нагрузка очень умеренная.
Фото: РБК Инвестиции
Бум на строительном рынке и бизнес в перспективной экологической нише позволил TREX привлечь новых инвесторов. За последние пять лет стоимость компании выросла почти в десять раз. Поддержкой для ее котировок сейчас выступает рекордная стоимость древесины и пиломатериалов. Цель по цене акций компании — $110.
Электронная платежная система PayPal стала одним из бенефициаров карантина.
За последние 12 месяцев ее стоимость увеличилась на 74% за счет роста рынка e-commerce. Общий объем транзакций (TPV) за первый квартал 2021 года вырос на 49,8% и составил $285 млрд. Прибыль на акцию и чистая прибыль увеличились, достигнув $4,39 и $1,1 млрд соответственно.
Купить
Текущая цена
$72,6
Прогноз
$322
(+343,53%)
Дата прогноза
22.06.2021
Исполнится
21.06.2022
Надежность прогноза
Oppenheimer
Мы считаем, что PayPal сохраняет большой потенциал для экспансии, органического и неорганического роста. Компания рассматривает развитие в сфере цифровых активов, интегрирует новые функции в свою экосистему, проводит географическую диверсификацию, а также активно инвестирует в финтех-стартапы.
Цель по акции PayPal — $369.
Adobe весьма консервативно, по сравнению с другими производителями ПО, оценена по мультипликатору P/E — в 52,26. За полтора года акции Adobe подорожали вдвое. Компания получила лидирующие позиции в секторе программного обеспечения, так как у ее продукта практически нет аналогов.
Фото: Sharaf Maksumov / Shutterstock
Выручка Adobe по итогам второго квартала финансового года выросла на 22,6% при 26% в предыдущем отчетном периоде. Рост оказался выше общерыночных ожиданий. Высокие доходы, популярность Photoshop, стремительное развитие сегмента цифровых мультимедийных решений (Digital Media), облачных решений, функционала Lightroom, Illustrator и Substance оставляют потенциал для роста котировок Adobe. Цель по акции — $577,5.
Темпы роста бизнеса Amazon за последние пять лет наиболее близки к показателям Apple. Скорость увеличения капитализации онлайн-ретейлера ограничена тем, что Amazon входит в четверку самых дорогих компаний в мире.
Тем не менее за последние 12 месяцев ее акции поднялись в цене на 17,2%. Рост выручки и прибыли позволил сбалансировать показатели P/E, P/S и P/B до 70,78; 4,49 и 18,14 соответственно.
AMZN
Amazon
Надежность прогноза
Bank of America
Купить
Текущая цена
$123,71
Прогноз
$4 360
(+3 424,44%)
Дата прогноза
28.06.2021
Исполнится
29.04.2022
Надежность прогноза
Bank of America
На сегодня Amazon не выглядит переоцененной.
Выручка компании в первом квартале выросла на 43,8%, до $108,52 млрд. Сильной стороной отчетности стало ускорение роста рекламной выручки до 73% по сравнению с 64% в четвертом и 44% в первом квартале прошлого года. По динамике этого показателя Amazon оставила позади Google (+32%) и Facebook (+46%). Целевая цена по акции Amazon — $3650.
Фото: max.ku / Shutterstock
Высокотехнологичный сектор, как и экономика в целом, пострадал от ограничений, связанных с пандемией. В то же время в период масштабных карантинных мер активно рос объем онлайн-покупок, ускорилось развитие облачных вычислений и цифровизации в целом. Это помогло крупнейшим технологическим компаниям США расширить долю на глобальном рынке, позволило их акциям обновить максимумы, а также усилить их и без того огромное влияние на фондовые индексы. Быстрые изменения в экономике ускорили концентрацию капитала у лидеров отраслей.
Мнение авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с позицией редакции.
Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.
Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).
Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов.
Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний
Сооснователь Apple назвал одну из главных технологических угроз ближайших 10 лет
- Технологии
- Александр Пятин
Автор
- Ирина Юзбекова
Редакция Forbes
Одна из главных угроз, которые принесут новые технологии в ближайшие 10 лет, будет связана с цифровой безопасностью, заявил сооснователь Apple Стив Возняк. По его словам, речь идет не только о безопасности данных больших компаний, но также о ситуациях, когда у конкретного человека будут требовать деньги за доступ к личному компьютеру
Сооснователь Apple Стив Возняк назвал одну из главных угроз, которую могут нести человечеству новые технологии в ближайшие 10 лет.
По его словам, это цифровая безопасность. Об этом Возняк заявил на демодне акселерационных программ «Сбера», передал корреспондент Forbes.
Возняк подчеркнул, что речь идет не только о безопасности больших компаний, данные клиентов которых могут оказаться в открытом доступе. «Речь также о кибербезопасности, когда кто-то заходит в мой компьютер, запускает его, общается с другими людьми и что-то вымогает, какие-то деньги, чтобы я обратно получил [доступ] к своему компьютеру. Или крадут деньги с моего счета, или крадут мои данные», — заявил он.
По словам Возняка, подобными вопросами «надо заниматься совершенно по-новому». В качестве примера того, что было создано для обеспечения безопасности, он привел двухфакторную аутентификацию. «Но когда у вас приложение, которое генерирует код каждую минуту для того, чтобы сделать аутентификацию, да, это безопасно, но это менее удобно», — заявил он.
Материал по теме
Говоря о негативных вещах, которые принесла с собой цифровая эпоха, сооснователь Apple выделил бизнес-модели. «Бизнес-модели сегодня таковы, что вы часто берете что-то по подписке, вы не покупаете и не владеете этим <…> У вас есть условия подписки, которые меняются, цена может меняться, и вы с этим застреваете, потому что привыкаете к этому», — отметил он.
Возняк также задался вопросом о том, «чему можно доверять в интернете». «Вот вы читаете статью, вы не знаете, придуманная она или нет: может быть, это теория заговора или какой-то дипфейк», — отметил сооснователь Apple. Он рассказал, что «на днях видел видео, как слон спасает маленького тигренка, забирает его своим хоботом и уносит». «Оказалось, что это совершенно неправдивая история, это был фотошоп. Мы очень сильно сейчас теряем доверие ко всему этому, такая тенденция есть», — сказал он.
Награда Apple «10 Year Award» — один из самых красивых (и редких) продуктов Apple
(Изображение предоставлено: humancode.us/Future)
Детали дизайна каждого продукта Apple тщательно изучаются еще до его выпуска, и справедливо сказать, что каждый край (скошенный или другой) знаком фанатам. Но вот один продукт Apple, который немного более неуловим, чем остальные.
Появилось видео с подробным описанием алюминиевой статуэтки, которую Apple дарит сотрудникам по достижении ими 10-летнего стажа. И хотя о внутренней части особо нечего написать (в этой штуке нет чипа M2), она так же красиво оформлена, как и любой продукт Apple. Говоря об этом, ознакомьтесь с лучшими предложениями Apple на сегодняшний день.
Видео (выше) от DongleBookPro показывает объект, который больше похож на M2 Mac Mini, хотя и с гораздо большим логотипом Apple. Он сделан из того же алюминия, что и различные продукты компании, и включает в себя записку с автографом Тима Apple Кука.
Также прилагается записка, объясняющая, как была получена награда. В нем говорится: «Ваша 10-летняя награда изготовлена из того же алюминия серии 6000, который мы используем для изготовления нашей продукции. Остатки производственного процесса собираются и переформулируются для создания 100-процентно переработанного специального сплава. слитки, затем каждый слиток нарезается на блоки, которые обрабатываются до конечного размера. Поверхность очищается пескоструйной обработкой, а края обрабатываются алмазной шлифовкой. Затем блок анодируется для герметизации отделки и создания защитного слоя. Наконец, нержавеющая сталь Логотип Apple расположен в центре».
Только что прислали это изображение 10-летней премии Apple в старом кристаллическом дизайне рядом с 20-летней премией в космическом сером цвете. cc @DongleBookPro https://t.co/3TPfYEX5tD pic.twitter.com/qoMwVLSzN615 февраля 2023 г.
Подробнее
И оказалось, что это недавний редизайн — 10-летняя премия ранее была в столь же привлекательной прозрачной форме.
кристальная отделка (вверху), которую вряд ли можно спутать с одним из существующих настольных компьютеров компании.
Действительно, как и iPhone с неправильно напечатанным логотипом и, конечно же, Apple I , это должен быть один из самых коллекционных «продуктов» Apple. Если вы ищете что-то менее редкое (но не менее красивое), взгляните на лучшие предложения iPhone 14 на сегодняшний день ниже.
Лучшие предложения iPhone 14 Pro на сегодня
Контрактные предложения
Sim Free
(открывается в новой вкладке)
36 месяцев
Apple iPhone 14 Pro (128 ГБ, серебристый)
(открывается в новой вкладке)
Apple iPhone 14 Pro (128 ГБ, серебристый)
(открывается в новой вкладке)
Бесплатно
(открывается в новой вкладке) авансом
41 фунт стерлингов
8
/мес.
in new tab)
Unlimited mins
Unlimited texts
3GB data
36 months
Unlimited mins
Unlimited Тексты
3GB ДАННЫЕ
Просмотр (Opens in New Tab)
на Sky (Opens in New Tab)
БЕСПЛАТНО
(Открывает в новой вкладке) открывается в новой вкладке)
Просмотр (открывается в новой вкладке)
в Sky (открывается в новой вкладке)
(открывается в новой вкладке)
24 месяца
Apple iPhone 14 Pro (256GB Gold)
3
3
(открывается в новой вкладке)
Apple iPhone 14 Pro (золотой, 256 ГБ)
(Opensen in New Tab)
£ 49
(Opens in New Tab) Предварительно
£ 48
/Mth
(Opens in New Tab)
Unlimedmited Mins
UNRIVE TAXTIDED DUMITITED TELMTS DUMITITED TELAITITED .
100GB data
24 months
Unlimited mins
Unlimited texts
100GB data
View
в AO — Mobile Phones Direct (открывается в новой вкладке)
49 фунтов стерлингов
(открывается в новой вкладке) предоплата
48 фунтов стерлингов
/ мес. вкладка)
в AO — Mobile Phones Direct (открывается в новой вкладке)
(открывается в новой вкладке)
24 месяца
Apple iPhone 14 Pro (128 ГБ, черный)
(открывается в новой вкладке)
3
Apple iPhone 14 Pro (128 ГБ, черный)
(открывается в новой вкладке)
£79
upfront
£47.
99
/mth
Unlimited mins
Unlimited texts
10GB data
( opens in new tab)
24 months
Unlimited mins
Unlimited texts
10GB data
View
at Carphone Warehouse
79 фунтов стерлингов
(открывается в новой вкладке) предоплата
47,99 фунтов стерлингов
/ мес.
Подробнее:
- Ходящий по слухам план подписки на iPhone звучит великолепно (для Apple)
- 100 величайших творений Apple
- Apple iPhone 15: от дизайна до функций, все, что мы знаем
Спасибо, что прочитали 5 статей в этом месяце* Присоединяйтесь, чтобы получить неограниченный доступ
Наслаждайтесь своим первым месяцем всего за 1 фунт стерлингов / 1 доллар США / 1 евро
У вас уже есть учетная запись? Войдите здесь
*Читайте 5 бесплатных статей в месяц без подписки
Присоединяйтесь и получите неограниченный доступ
Попробуйте первый месяц всего за 1 фунт стерлингов / 1 доллар США / 1 евро
У вас уже есть аккаунт? Войдите здесь
Подпишитесь ниже, чтобы получать последние новости от Creative Bloq, а также эксклюзивные специальные предложения прямо на ваш почтовый ящик!
Свяжитесь со мной, чтобы сообщить о новостях и предложениях от других брендов Future.
Получайте от нас электронные письма от имени наших надежных партнеров или спонсоров.
Дэниел Пайпер — старший редактор новостей Creative Bloq. Как авторитетный представитель Apple, он занимается всем, что связано с Mac, iPhone, iPad и прочими вещами. Он также рассказывает о мире дизайна, брендинга и технологий. Дэниел присоединился к Future в 2020 году (по меньшей мере, насыщенный событиями год) после работы в области копирайтинга и цифрового маркетинга с такими брендами, как ITV, NBC, Channel 4 и другими. Вне будущего Дэниел является мировым чемпионом поэтического слэма и выступал на фестивалях, включая Latitude, Bestival и других. Он является автором Произвольное и ненужное: Избранные произведения Дэниела Пайпера (Выбрано Дэниелом Пайпером).
Ходящий по слухам план подписки на iPhone звучит великолепно (для Apple)
Несмотря на стоимость, некоторые люди будут обновляться до новейшего и лучшего iPhone каждый год. Apple хотела бы, чтобы таких людей было больше, и, похоже, она все еще работает над планом, чтобы убедить нас.
Большинство людей либо не могут, либо не видят необходимости обновлять свой телефон каждый год, но, возможно, их можно было бы убедить, если бы им не нужно было платить полную цену.
Это было бы преимуществом плана подписки на iPhone, слухи о котором появились вновь. Похоже, что план позволит пользователям арендовать последнюю модель iPhone каждый год в обмен на бессрочную ежемесячную плату. Но хотя это может показаться более дешевым способом получить новый телефон, я подозреваю, что Apple выиграет больше всего (см. Наше руководство по лучшим предложениям Apple для получения скидок).
Стоимость iPhone 14 Pro начинается с 999 долларов США / 1099 фунтов стерлингов (Изображение предоставлено Apple). в конечном итоге» после задержки из-за «инженерных проблем» и разработки «финансовой системы следующего поколения».
До сих пор не ясно, как именно это будет работать, но аренда iPhone должна отличаться от текущей программы обновления iPhone (откроется в новой вкладке), с помощью которой вы можете распределить стоимость iPhone на 12 или 24 месяца.
Услуга подписки будет постоянной, и пользователи смогут управлять ею через свои учетные записи Apple. Он также может появиться в качестве варианта оформления заказа в интернет-магазине Apple или быть включенным в планы подписки Apple One . Крайне важно, что пользователь никогда не станет владельцем телефона.
Программа обновления iPhone от Apple позволяет клиентам распределять стоимость нового телефона (Изображение предоставлено Apple)
Почему Apple рассматривает возможность подписки на iPhone?
Проблема, с которой столкнулись Apple и другие производители телефонов, заключается в том, что телефоны высокого класса, такие как iPhone Pros и Galaxy S Ultras, сейчас настолько дороги, что в условиях кризиса стоимости жизни многие люди просто не могут позволить себе купить новейшие модели каждый год.
Да и не надо. Эти телефоны рассчитаны на долгие годы (как вы надеетесь на более чем 1000 долларов США / 1000 фунтов стерлингов), и последняя модель часто представляет собой лишь дополнительные улучшения производительности.
Услуга подписки, которая стоит меньше, чем текущие ежемесячные планы в рассрочку, может быть способом убедить людей, зарабатывая Apple больше денег в процессе (и Apple, по-видимому, планирует еще более дорогие телефоны — возможно, по слухам, iPhone Ultra).
Имеет ли это смысл для кого-то еще?
На первый взгляд, это звучит хорошо для клиентов, но вполне вероятно, что это сработает только в качестве экономии для тех, кто уже покупает новый iPhone каждый год. Помимо сомнительной цели поощрения людей к более регулярной утилизации исправных телефонов, маловероятно, что этот план сработает дешевле для тех, кто обновляет телефон только раз в пару лет или когда это действительно необходимо.
В то же время Apple было бы выгодно привязать людей к ежемесячным платежам, привязав их к программному обеспечению и потому, что они больше не будут владеть своими телефонами. Превратив iPhone в услугу, а не в продукт, гигант из Купертино надеется, что люди будут платить за аренду iPhone каждый месяц до конца своей жизни.
Это немного тревожно, но я должен признать, что есть функции, которые Apple могла бы включить, которые могут сделать план подписки заманчивым. Например, если это включает в себя ремонт или замену, если ваш телефон сломан, потерян или украден. Устранение этого риска необходимости платить значительную сумму авансом, если ваш телефон выйдет из строя, может сделать аренду iPhone достойной оплаты, как в те времена, когда аренда телевизора была обычным явлением.
Когда будет запущена служба подписки на iPhone?
Apple ничего не сообщает официально о службе подписки на iPhone. Гурман ранее предполагал, что это было запланировано для iPhone 14, но возникли задержки. Так что, пока ничего не известно, вполне возможно, что он может быть запущен для iPhone 15 в этом году.
Будет ли подписка на iPhone распространяться на другие продукты?
Гурман говорит, что Apple намерена начать только с iPhone. Тем не менее, он предположил, что услуга подписки может быть расширена на другие продукты, такие как iPad и даже MacBook.
Текущие цены на Apple One (Изображение предоставлено Apple)
Сколько будет стоить подписка на iPhone?
Мы не слышали никаких подробностей о том, какие цены Apple рассматривает для планов подписки на iPhone, но они могут быть запущены как часть Apple One (открывается в новой вкладке).
Apple One в настоящее время имеет три уровня, самый дешевый из которых начинается с 16,95 долларов США / 16,95 фунтов стерлингов в месяц. Это дает вам Apple Music, Apple TV Plus, Apple Arcade и iCloud Plus. Предположительно, iPhone будет включен в новый план, который будет более дорогим, чем те, которые предлагаются в настоящее время.
Чтобы быть привлекательной, цена должна быть дешевле, чем существующая программа обновления iPhone от Apple, которая просто распределяет стоимость нового телефона на один или два года (вы можете увидеть лучшие текущие цены на последние модели iPhone ниже). ).
Подробнее:
- Логотип Super Bowl LVIII — самый оригинальный дизайн за последние годы
- Вы никогда не догадаетесь, как они сделали этот переход цвета Волшебника страны Оз
- Веселые дизайнерские концепции представьте, что Tesla может сделать дальше
Спасибо, что прочитали 5 статей в этом месяце* Присоединяйтесь сейчас, чтобы получить неограниченный доступ
Наслаждайтесь первым месяцем всего за 1 фунт стерлингов / 1 доллар США / 1 евро
У вас уже есть учетная запись? Войдите здесь
* Читайте 5 бесплатных статей в месяц без подписки
Присоединяйтесь и получите неограниченный доступ
Попробуйте первый месяц всего за 1 фунт стерлингов / 1 доллар США / 1 евро
У вас уже есть аккаунт? Войдите здесь
Подпишитесь ниже, чтобы получать последние новости от Creative Bloq, а также эксклюзивные специальные предложения прямо на ваш почтовый ящик!
Свяжитесь со мной, чтобы сообщить о новостях и предложениях от других брендов Future.